高盛：予中国联通“买入”评级 目标价7港元 第1张

　　高盛发布研究报告称，在宏观环境充满挑战下，中国联通（00762）维持今年收入稳定、纯利双位数增长的业绩指引，认为在强劲现金流的支持下，公司将继续改善派息。报告给予联通“买入”评级，目标价7港元。

　　该行指出，公司2023年企业业务占联通服务收入的25%（750亿元人民币），其中联通云贡献510亿元人币。展望未来，在中国持续的数字化趋势下，拉动对云端　、5G工业互联网和大数据服务的需求的背景下，企业业务持续成为主要收入增长动力。联通云收入中，30%是公有云，70%是私有云，这有利于收入稳定。从竞争角度来看，联通指出，电信业者并未发起价格战来争夺市场份额，也无意利用非理性定价在企业/云端领域进行竞争，特别是目前云端市场需求仍存在强劲的增长潜力。

　　报告又称，联通预计2024年纯利增长速度将快于收入成长。与中国电信（00728）持续共享网络，网络维护费用稳定。在营运支出方面，网路营运/维护仍是支出控制的关键领域，其驱动因素包括3G网络退役；已完成2G退役，2023年3G基地台削减一半；退役可节省网路维护和铁塔租赁。