国产CIS厂商透露下游回暖、高阶产品产能趋紧新一波涨价正在酝酿？

　　来源：财联社

　　财联社6月6日讯（记者陆婷婷）消费电子进一步回暖以及芯片厂商战略调整，叠加应用市场新视觉需求不断涌现和摄像产品升级力度持续上升，作为核心成像器件的CMOS图像传感器（ CIS）供需形势出现改善。

　　沙利文大中华区执行总监崔楠告诉财联社记者，从2023年开始，全球整体CIS市场逐步恢复增长，整体市场供需和价格较为稳定，但细分应用市场供需情况差异较大。

　　近期，有关CIS或将涨价的传闻在业界不胫而走。有业内人士向记者表示，经过高库存逐步消耗，CIS行业现在处于触底反弹、补库存的状态，尤其高端CIS产品需求旺盛。

　　市场向暖、库存回归

　　成本占比超50%的CIS，是摄像模组中价值最高的部分，在智能手机、3C电子、安防监控、汽车、工业及医疗等领域均有其身影。如今，久处低迷的CIS行业传来好消息。

　　CIS晶圆级封装厂商晶方科技（603005.SH）证券部人士称，手机这块在补库存，下游方面基本也是回暖的趋势。

　　思特威-W（688213.SH）向以投资者身份致电的财联社记者表示，市场存在供不应求的情况，公司高端产品5000万像素的产能还是有一些紧张。价格方面，短期内不会涨价，未来随行就市。

　　国内CIS主要玩家的财报同样预期行业正加速“回春”。比如，韦尔股份（603501.SH）Q1实现净利润5.58亿元，同比增长180.5%。库存水位从2022年的123.56亿元下降到2023年的63.22亿元，已明显低于2021年的库存水平；今年一季度库存回升至66.73亿元，补库存迹象凸显。

　　格科微（688728.SH）方面表示，2023年下半年及今年一季度，基于对公司产品竞争力及市场推广进度的充分信心，公司开始提拉库存进行备货。财报显示，截至2024Q1末，公司库存为52.67亿元，高于上年同期的46.47亿元。

　　公司董秘郭修贇透露，目前1300万像素产品需求旺盛，3200万像素产品品牌客户量产，5000万像素产品被品牌客户采用，高像素产品推进顺利。公司很有信心完成《2023年限制性股票激励计划（草案）摘要公告》中1300万像素及以上产品线收入目标（注：2024年考核目标值为6亿元，1300万以上像素产品今年Q1累计贡献收入已超2亿元）。

　　思特威-W五月以来频获机构调研。今年一季度，公司实现营收同比增长84.31%，达8.37亿元；净利润1402.61万元，较去年同期扭亏为盈。营收大幅增长主要系市场回暖以及应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的XS系列高阶5000万像素产品出货上升等所致。一季报显示，公司Q1存货余额增长了24.93%，主要原因是主动备货高阶产品。

　　回至价格层面，据此前媒体报道，全球CIS龙头供应商三星已宣布从今年Q1开始涨价，平均涨幅高达25%，个别产品涨30%。群智咨询预计，2024年上半年智能手机主流CIS（13M及以上）价格环比2023年下半年预计上涨约20%。2024年下半年，随着中国大陆中高端CIS产能逐步增加，CIS价格走势趋稳。

　　未来高端CIS需求看涨

　　崔楠表示，近几年来，全球智能手机市场增长乏力，存量市场竞争激烈，厂商亟需推出具有差异化功能的产品，而智能手机的拍照摄影能力成为众多厂商打造差异化产品的主要突破点，导致智能手机对高端CIS的需求不断增加。但另一方面，高端CIS供应商当前的产能相对有限，且头部厂商索尼保供主要大客户，导致在安卓智能手机领域高端CIS供不应求。

　　据了解，智能手机是CIS，尤其高端CIS的主要应用领域，高端CIS的供需情况也主要被智能手机市场的变化所影响。根据群智咨询数据预测，2024年随着智能手机销量增长及产品升级带动图像传感器营收有望同比增长约12.9%。

　　不过高端手机摄像头市场长期被索尼和三星高度把持，随着本土厂商的进步，我国CMOS图像传感器在该领域有所突围。如据华泰证券，华为P70标准版搭载了豪威科技（韦尔股份旗下子公司）的CIS产品OV50H主摄传感器，具备5000万像素高清拍照能力。近期亦有数码博主爆料称，华为正在紧锣密鼓地测试豪威OV50K。

　　随着库存回归、高端旗舰机逐步引入国产供应链、应用迭代等，CIS产品需求被看涨。

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