美国官员担心，由于房价暴跌、金融市场冻结和违约率飙升，抵押贷款行业接连出现一系列失败，可能加剧下一次衰退。
美国金融稳定监督委员会（US Financial Stability Oversight Council）上周五对该行业内一个影响力越来越大、但基本上躲过了审查的领域发出了警告：非银行抵押贷款公司。该委员会是2008年金融危机后成立的一个金融监管特警队。
与传统银行不同，像Rocket mortgage这样的非银行抵押贷款公司在很大程度上受到抵押贷款市场波动的影响，它们所依赖的资金在压力时期可能会枯竭，而且它们没有稳定的存款作为安全网。此外，与银行不同，这些公司在国家层面受到的监管较少。
FSOC警告说，这些独特的漏洞可能会在未来的危机中产生多米诺骨牌效应，即多家抵押贷款公司倒闭，借款人被封锁在抵押贷款市场之外，而联邦政府则要承担后果。
“简而言之，非银行抵押贷款公司的脆弱性可能放大对抵押贷款市场的冲击，并破坏金融稳定，” FSOC主席、美国财长耶伦在报告中称。
联邦监管机构呼吁各州和国会采取行动，应对由此带来的风险，包括建立一个由行业资助的支持机构，以缓解抵押贷款公司破产造成的动荡。
尽管非银行抵押贷款公司是一个不稳定的术语，但它已经成为当今美国大多数住房抵押贷款的重要参与者。其中包括Rocket Mortgage、PennyMac和Mr． Cooper等主要品牌。
根据FSOC的数据，截至2022年，由非银行抵押贷款公司发起的贷款约占美国抵押贷款的三分之二，并拥有54%抵押贷款余额的服务权。这一数字较2008年大幅上升。
事实上，非银行抵押贷款服务机构拥有近6.3万亿美元机构支持抵押贷款未付余额的服务权，占总额的70%。
FSOC表示，非银行抵押贷款公司存在“脆弱性”，可能导致它们“放大和传递冲击，这将对抵押贷款市场和更广泛金融体系的影响”。
FSOC表示，例如，如果房价在未来的危机中崩盘，抵押贷款公司可能同时亏损并面临现金短缺，这将使它们难以代表陷入困境的借款人向投资者支付所需的款项。这些公司拥有的相对较高的债务将加剧这些挑战。
监管机构说，非银行抵押贷款公司面临的这种压力将损害寻求抵押贷款的借款人，并可能迫使联邦政府承担这些义务。
行动请求
耶伦和她的同事们周五呼吁各州监管机构加强对非银行抵押贷款公司的要求和标准，包括要求他们制定出在危机中如何安全结束的方案。
为了在紧张时期解决流动性压力，监管机构呼吁国会考虑立法，赋予吉利美新的权力，以扩大援助背景计划。
此外，监管机构表示，国会应考虑建立一个由非银行抵押贷款公司提供资金的基金，以“向濒临破产或濒临倒闭的非银行抵押贷款服务机构提供流动性”。
作为回应，行业组织抵押贷款银行家协会（Mortgage Bankers Association）表示，它支持FSOC“安全、稳定和可持续的金融服务市场”的目标，但称其中一些建议是“不必要的”。
“多年的惩罚性资本监管措施已经限制了存款机构参与抵押贷款和服务市场的意愿和能力，” MBA总裁兼首席执行官Bob Broeksmit周五在一份声明中表示。“虽然我们支持资本和流动性要求的国家标准，但将重复的监管要求或监管实体叠加到一个受到严格监管的市场上，将增加巨大的成本和复杂性。”
美国律师协会警告说，管理这些变化可能会减少竞争，提高借贷成本。
另一家行业组织美国社区住房贷款机构（Community Home Lenders of America）的执行董事Scott Olsen表示，FSOC的报告并未显示纳税人面临重大风险，对整个金融体系的风险有限。
奥尔森在一份声明中表示：“鉴于目前住房负担能力的挑战，CHLA希望监管机构不要对这种有限的风险做出过度反应，采取限制抵押贷款获得信贷的监管和收费措施。”
然而，波士顿大学法学院（Boston College Law School）教授Patricia McCoy警告称，非银行抵押贷款公司依赖短期贷款融资，如果借款利率飙升或贷款枯竭，“它们很容易崩溃”。
