本文源自：财华网
10月4日，港股市场在低开走跌引起投资者一阵担忧后，迎来反转剧情，随后一路走高，最终恒生指数收涨2.82%，创2022年3月以来新高，恒生科技指数更是大涨4.99%。
从板块来看，半导体概念股一枝独秀，板块整体放爆量飙升30.18%，涨幅遥遥领先于其他板块，完全收复了昨日的跌幅。其中，宏光半导体（06908.HK）单日大涨285.54%，华虹半导体（01347.HK）也大涨29.63%，中芯国际（00981.HK）、上海复旦（01385.HK）等半导体概念股也都迎来亮眼表现。
行业预期向好？
数据显示，在近期的这波上涨行情中，港股的不少半导体概念股已经累涨超过50%，而这背后更多是受到资金面驱动，是资金疯狂涌入追涨的结果。
而从基本面来看，东莞证券在近日的研报中指，半导体上游领域的硅晶圆市场正在复苏。
根据SEMI（国际半导体产业协会）发布的硅晶圆季度分析报告，2024年第二季度全球硅晶圆出货量环比增长7.1%，达到3035百万平方英寸（MSI），但较去年同期的3331百万平方英寸下降了8.9%。SEMI SMG主席表示硅晶圆市场正在经历复苏，这一趋势主要受到数据中心和生成式人工智能产品需求的推动。
另外，根据SIA（美国半导体产业协会）披露的数据显示，在2024年7月份，全球半导体单月销售金额达到513.2亿美元，同比增长18.74%，已恢复至近几年的最高水平。其中，美洲地区和中国的半导体销售数据恢复较为明显，美洲地区的销售金额已创下近年来最高，中国的销售金额也从2023年初的低点逐步复苏。
SIA的总裁兼CEO约翰·诺伊弗预测，2024年全球半导体市场的增长率将达到两位数。
值得注意的是，据悉，自三季度以来，淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等知名机构频频出现在多家半导体类上市公司的调研名单中。
例如，淡马锡、高盛等机构密集调研澜起科技，重点了解其在人工智能时代的战略布局；而乐鑫科技则吸引了包括贝莱德、施罗德、野村投资在内的多家机构调研，关注公司业绩的可持续性；盛美上海则因其在清洗设备领域的优势技术，引来了花旗、摩根士丹利等多家外资的深入交流。
半导体依然被看好
而从近期机构的观点来看，招银国际在10月3日发布公告称，受益于近期刺激性政策出台，半导体行业或将出现重估机会。
短期内，招银国际认为市场的上升动能有望持续，尤其是香港股市。半导体板块方面，招银国际看好香港上市公司在市场情绪改善及资金流入等利好因素的带动下，将存在上升机会。此外，招银国际还认为，随着市场情绪逐步复苏，投资者参与港股IPO的意愿正在提高。
招银国际还指出，国庆长假期间，相信A股市场的投资者会进一步消化更多来自各方面的信息。如国庆期间的消费数据乐观并超出预期，可能将进一步增强市场信心。从长远来看，随着中国央行降低利率，以及中国人民银行将通过为银行贷款再融资来帮助企业回购股票等利好因素将极大地增强市场流动性。经济和企业收入增速前景的潜在利好将推动投资者上调预期，因此半导体行业可能会出现重估机会。
银河证券近日也表示，半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。关于半导体材料、设备和封测板块，银河证券认为当前具备配置价值。
华泰证券亦指出，在本地化生产及国内消费电子需求修复背景下，二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，中芯国际及华虹产能利用率分别为85.2%和97.9%。三季度在智能手机等消费电子需求旺季驱动下，华泰证券认为产能利用率有望保持提升趋势。华泰证券还表示，当前中芯和华虹一年期前向PB估值仍处于历史较低水平，看好后续估值修复行情。
需要指出的是，就在9月中旬，摩根士丹利发布《凛冬将至》的存储器需求看空报，表达了对存储芯片细分领域的强烈不看好。
9月25日（美东时间），存储芯片大厂美光科技（MU.US）发布的第四季度（截至8月29日）财报数据极为靓丽，其股价在9月26日放量跳涨了14.73%，被一些投资者称为“打脸”摩根士丹利。
不过，在大涨后，美光科技的股价又开始了下跌，整体表现并不算特别强势，另外同是存储芯片大厂的三星电子和SK海力士在近期也走得偏弱，或表明市场信心不是很足。
虽然国内半导体行业有国产替代这一重磅利好持续予以支撑，但存储芯片领域的情况仍值得持续跟踪。
