中泰证券日前研报指出,渝农商行(601077.SH)在负债端拥有低成本优势,2023年存款付息率1.88%,上市城商农商行中最低,背后的原因:深耕重庆广大区域,规模优势和网点客群优势。公司低成本负债使其经营上风险偏好较低,对公客群以政信和产业类为主;零售端客群以小微类为主,抵质押充足。预计渝农商行资产质量能保持稳健,一方面具有重庆经济企稳向好的区域β,另一方面享有公司低风险偏好带来的个股α。公司具有高分红+高股息的特点,稳健的资产质量,保障渝农商行中长期的高股息率的特质。上调公司至“买入”评级,建议积极关注。
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