文丨尚扬
身为“国家队”资金的一员，社保基金近期出手频繁。继7月份首次以战略投资者身份参与中国核电(601985)定向增发后，9月17日再次以现金方式全额认购了国投电力(600886)的定增股份，前后两次涉及资金约190亿元，为市场有效的传递了积极的信号。且三季度以来，社保基金还公开增持了10家公司。
社保基金持续出手
概念龙头已收出多个连续涨停
9月17日晚间，国投电力发布公告称，公司与全国社会保障基金理事会（简称“社保基金会”）签署了《附条件生效的股份认购协议》，社保基金会拟以现金方式全额认购公司本次发行的A股股票，认购股票数量合计为5.5亿股，认购价格为12.72元/股。
国投电力本次发行拟募集资金不超过70亿元，募资扣除相关发行费用后将全部用于清洁能源项目建设，包括孟底沟水电站项目、卡拉水电站项目。本次发行完成后，社保基金会将持有公司5.5亿股，持股比例为6.88%。
公司表示，社保基金会以战略投资者身份参与本次发行，能够起到良好的市场示范和引领作用，有利于充分发挥长期资金“压舱石”功能，有效传递积极信号，增强投资者信心，优化资本市场的资源配置。
另外值得一提的是，这已并非社保基金会首次以战略身份参与上市公司定向增发，今年7月11日，中国核电曾发布公告称，向特定对象发行A股股票募资不超过140亿元，所募资金将全部用于辽宁徐大堡核电站、福建漳州核电站、江苏田湾核电站项目建设。
中国核电此次增发的股票，将由社保基金会和中核集团全额认购，其中社保基金会认购120亿元，中核集团认购20亿元，这也是社保基金会首次以战略投资者身份参与上市公司定向增发。
中国核电董事会秘书张红军表示，此次定增将为核电项目提供有力资金支持。此外，此次引入社保基金，也有望积极发挥长期资金的优势和市场引领作用，并带动更多长期资金和耐心资本，助力保障国家能源安全。
当前，国家层面一直在持续推动长期资金入市，不断提高资本市场内在稳定性。今年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中明确提到，支持长期资金入市，促进资本市场健康稳定发展。社保基金会作为典型的长期资金、耐心资本，近期频频出手投资，正是响应国家号召的实际行动。其战略入股不仅为上市企业带来了资金上的支持，更体现了长期资本在支持清洁能源发展中的重要作用，为未来清洁能源项目的顺利推进提供了坚实的基础。
部分中报重仓股已走出独立行情
刚刚落下帷幕不久的上市公司中报显示，作为长期资金的典型代表，社保基金二季度末共重仓了612只A股。从行业属性统计，银行为其仓位最重的板块，8只重仓股合计被重仓规模高达1997.18亿元。此外，非银金融、交通运输、基础化工、有色金属、机械设备、医药生物、汽车、电子8个行业，社保基金的重仓规模也均超过了百亿元（见表1）。
从个股角度来看，二季度末有285家公司被社保基金新进重仓或继续增仓，且其中已有公司在当前震荡的行情中股价有所表现。如江淮汽车(600418)，二季度末全国社保基金一零四组合以1912.68万股的持仓位居公司第八大股东，相较一季度末增加了284.99万股，三季度以来，公司股价也呈现了震荡上行趋势，截至目前已累计上涨超30%。
除了机构资金的重仓加持，公司股价的上行与逆势增长的业绩也直接相关。今年上半年，江淮汽车实现归母净利润3.01亿元，同比增长了93.84%。与行业相比，公司业绩改善明显，报告期内，江淮汽车在产品结构上进行了持续优化，其在商用车领域，上半年销量增长约10%，领先于行业接近5个百分点。主力产品如轻中型货车、皮卡、多功能商用车等持续增长，纯电动乘用车业务实现了两位数以上的正增长。与此同时，公司毛利率为11.3%，同样超过了行业平均水平，企业盈利能力稳步增强。
抗癌治癌、仿制药公司信立泰(002294)，二季度期间也同样得到了社保基金的高度认可，社保基金一一四组合二季度末持有公司股份1018.25万股，相较一季度末增持了144.46万股。二级市场中，7月以来公司股价已累计上行超过20%（见图1）。
社保基金三季度最新增持了这10家公司
虽然8月底刚刚完成了半年报的披露，但目前三季度已接近尾声。结合公司陆续发布的回购公告，部分社保基金三季度的重仓股已提前“出炉”。千金药业(600479)、信维通信(300136)、锦江酒店(600754)、通化东宝(600867)等10家公司，社保基金三季度最新的持仓股数较二季度末再度增加，但也有金风科技(002202)、武进不锈(603878)、盈趣科技(002925)等5家公司三季度以来遭遇了社保基金不同规模的减持（见表2）。
目前来看，社保基金对通化东宝的增持股数相对最高，继二季度末社保基金四零六组合以新进姿态成为公司第七大股东后，7月23日的最新数据显示，社保基金四零六组合再次增持了581万股，排名也进一步上升至第六大股东。
8月9日更新大股东持仓数据的锦江酒店，社保基金一一零组合则以新进姿态成为了公司的第十大股东，持股数为578.98万股。
信维通信也被社保基金增持了百万股，8月21日的最新数据显示，社保基金一零三组合持有公司股份3400万股，相较二季度末增持了100万股。
不过，上述三季度以来被社保基金进一步增持的公司，目前还尚未走出独立于市场的行情，未来股价能否借此“迎风启航”，我们也将持续关注。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）
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