八月底，上海金融界最轰动的消息，莫过于浦银理财员工吴某某对公司的一系列指控，涉及投资项目选择、投资风控以及职业道德等一系列内容。尽管，浦银理财随后公开声明中表示，“经核实，我司不存在相关违法违规行为，也未侵害投资者、合作机构及员工的合法权益。对于恶意散布谣言、损害本公司声誉和员工个人隐私的传谣者，本公司保留追究其相关法律责任的权利。”
但由于浦银理财并没有对员工的具体指控一一用事实予以回击，因此网络舆论依然对浦银理财存有大规模的质疑。而浦发银行的半年报披露，过去的1-6月，浦发银行在贵金属投资领域的亏损金额达到了126.25亿元，令人咋舌。
根据半年报，截至去年年末浦发银行在贵金属的账户余额不过175.26亿元，半年时间居然有超过百亿元的亏损，不免让外界进一步质疑其投资嗅觉和能力。可以参照的是总部同城的上海银行，今年上半年的贵金属投资盈利是6.48亿元，而截至2023年年末，上海银行的贵金属投资余额也才65.75亿元。
明明能“躺赚”，却硬要“亏损”
如果单看贵金属投资规模，浦发银行的自投规模在所有商业银行中应该是数得着的。即便亏损了126.25亿元，截至6月30日，投资余额仍然有109.25亿元。而招商银行、平安银行截至今年上半年末，投资余额也才超过了110亿元。若以去年年末的余额看，则是远逊于浦发银行。
以招商银行为例，去年年末的贵金属资产余额仅23.22亿元，不及浦发银行持有的贵金属余额的一个零头。
为何在减持贵金属的情况下，浦发银行会出现如此大规模的亏损？
汇通财经的价格走势图显示，国际黄金价格从年初的2062.74美元/盎司，飙升至6月末的2326.28美元/盎司，升值的幅度达到12.78%。
如果，浦发银行仅仅是在这半年只是简单的减持，那么半年末一定可以贡献出不低的投资收益。
不料，原本的“大金蛋”，到了浦发银行手里却成为货真价实的“臭鸭蛋”。“躺平”都能挣钱的投资，反而带来了巨额亏损。
可能的原因，就是浦发银行在操作贵金属投资时，误判了趋势，因此带来了巨额的亏损。
实际上，贵金属市场的风险，在今年二季度后已经逐步展现。自从7月以来，包括建设银行、农业银行、中国银行、平安银行等银行于近期相继发布关于贵金属市场交易风险提示的公告。银行发布关于贵金属市场交易风险提示的公告，主要原因是全球经济金融环境不确定性有所增加，大宗商品市场基本面受到影响，导致贵金属价格波动加剧。
浦发银行所以投资贵金属出现巨额亏损，可能的原因就是在金价大幅波动时，频繁短线交易，最终才有了超过百亿的亏损。
而如果不“作死”，浦发银行的日子，绝对会更滋润。根据半年报，浦发银行目前持有的贵金属，带来的公允价值变动收益达到了23.04亿元，远高于招商、平安等其他商业银行。
债券交易：或存有重大内幕
吴某某对浦银理财的指控之一，是公司长期欺压券商，逼券商接下几个亿投错的不在库债券，找券商过桥违约地产债，仗势欺人。
但从浦发银行披露的半年报看，证券投资很可能是浦发银行的一块重要的利润来源。半年报显示，今年上半年金融投资产生的投资收益达到了185.73亿元，而同期浦发银行的净利润总额也不过273.24亿元。
其中，交易性金融资产带来的收益就高达144.47亿元，占到了金融投资收益的77.78%。
半年报进一步透露，浦发银行的交易性金融资产包括了债券、资金信托及资产管理计划、基金投资、券商收益凭证、券商收益凭证、权益投资及其他投资。其中，只有债券、资金信托及资产管理计划以及券商收益凭证和其他投资四项资产，是较去年年末大幅减持的。这意味着投资收益来源，很有可能就是上述四项资产。
其中，债券市场由于今年上半年的利率整体下行，形成了高息资产荒，并最终成就了债券市场的大牛市。浦发银行交易金融资产的高收益，和债券市场的牛市存在一定的关系。
上述财务报告，实际上“打脸”了员工吴某某此前所说的“浦银理财长期欺压券商，逼着券商吞下几个亿投错的不在库债券（5y)，中间涉及多家机构（代投代缴、承销商等）找券商过桥违约地产债，还丢在人家账上……”的言论。
因为在债券大牛市的背景下，浦发银行的债券投资收益是非常可观的，盈利足以覆盖此前的亏损，似乎并没有强迫券商吞下投错的不在库债券的动机。
然而，与南京银行的关联交易未予披露，却让外界不得不怀疑债券投资背后是否可能存在其他猫腻。
根据此前南京银行《部分关联方2024年度日常关联交易预计额度表》，对浦发银行的授信额度，由2023年的126.1亿元，提增至400亿元。
由于浦发银行的独董吴泓今年同时担任南京银行的独董，所以南京银行的半年报也公布了与包括浦发银行在内的关联方交易金额。
南京银行披露的信息显示，与相同关键管理人员的其他企业进行的交易性金融资产买卖余额是37.2亿元，获得的收益是1.17亿元。
由于有相同关键管理人员的其他企业（不包括南京银行的股东单位），根据南京银行公布的董事、高管及监事名单，目前只有俞红海、吴弘两位董事符合这一身份认定。
但俞红海任职独董的江苏睢宁农村商业银行，并不在《南京银行股份有限公司关联方2024年度日常关联交易额度表》的范围内。
这使得上述关联交易的目标金融机构，指向了浦发银行。尤其是与浦发银行的关联交易内容本身就涉及同业存单、衍生品交易等交易性金融资产范畴。因此，南京银行今年上半年所发生的与先攻关键管理人员的其他企业所发生的37.2亿元交易性金融资产余额，有很大的可能是属于浦发银行。
但浦发银行的半年报，却对关联法人的具体交易情况一笔带过，并没有就与关键管理人员的其他企业的具体交易金额和交易内容进行披露。
在吴某某指控浦银理财一系列违规时，半年报对与南京银行交易的敏感内容“一字不提”，不能不让外界浮想联翩。
在金融业，南京银行有“债券之王”之称，债券投资收益在非息收入中占据重要地位。在南京银行把对浦发银行的授信额度大幅提升后，浦发银行对具体交易金额和交易范围却三缄其口，不能不让外界猜测吴某某对浦银理财的指控是否属实。
毕竟作为浦发银行的全资子公司，浦银理财的财务数据是全部纳入上市公司财务报表里的。
而根据公开信息，仅仅今年1—8月，浦发银行的北京、莆田、常州、宁波等分行所吃到的罚单总金额就超过1000万。
来源：Y角兽
（转自：熊猫财金）
