快讯摘要
邮储银行23年及24Q1财报显示，营收、净利润分别增2.25%、1.23%和1.44%、-1.35%，净息差行业领先。资产质量优异，不良率0.84%，拨备覆盖率326.87%。维持“买入”评级。
快讯正文
邮储银行2023年度及2024年第一季度财报揭晓，2023年实现营业收入和归母净利润分别为3425.07亿元与862.70亿元，同比成长2.25%和1.23%；2024年首季度收入与利润分别为894.30亿元与259.26亿元，同比增长1.44%，而归母净利润微跌1.35%。
【邮储银行资产总额和客户贷款总额均实现显著增长】，2023年资产总额达到15.73万亿元，同比提升11.80%；客户贷款总额增至8.15万亿元，同比提升13.02%。2024年第一季度，资产总额进一步增长至16.33万亿元，客户贷款总额达到8.52万亿元，存款总额增长至14.63万亿元。
在净息差方面，邮储银行展现出银行业内的领先地位，报告期末净息差为1.92%，较2023年末下降9个基点，但降幅有所收窄。
【邮储银行负债端优势显著】，2023年客户存款平均付息率为1.53%，存款付息率在2024年第一季度进一步下降至1.48%，巩固了其在成本控制方面的优势。
【公司资产质量保持良好】，2023年末和2024年第一季度不良贷款率维持在0.83%和0.84%的低水平。拨备覆盖率为326.87%，虽较2023年末下降20.70个百分点，但整体风险抵补能力依然充足。
展望未来，邮储银行预计2024年至2026年营业收入将分别达到3486.74亿元、3663.57亿元与3905.11亿元，归母净利润分别为875.83亿元、910.89亿元与961.92亿元，BVPS分别为10.61元/股、11.67元/股和12.76元/股，维持“买入”评级。
【风险提示】需关注净息差可能超预期下行、资产质量恶化以及信贷投放可能不及预期的风险。
