【分析:8、9 月股息驱动型股票之外的股票或受更多打击】
今年 6 月底,小盘股需求上升,当时罗素 2000 指数预期市盈率为 23 倍,与标普 500 指数的 21.2 倍近乎持平。传统上,此小估值差距是买入小盘股信号,投资者抛售大型科技股,买入风险较高小型股,持续几周,直至估值差距扩大,回到交易员常青睐大盘股水平。该指数 7 月 16 日触顶后已跌 6.8%。如今,降息似将来临,美债收益率大幅下挫,投资者涌入支付股息、波动性低的股票,如公用事业、房地产投资信托等。这表明,随着 8 月和 9 月到来,这两个月是美国股市回报率最糟的时段,股息驱动型股票之外的股票可能遭受更多打击。