转自：格隆汇
美股上涨，截至8月1日中午收盘，景顺长城基金纳指科技ETF涨超3%；大成基金纳斯达克100指数ETF、国泰基金纳指ETF、汇添富基金纳指100ETF、招商基金纳斯达克100ETF、华安基金纳斯达克ETF、广发基金纳指ETF、嘉实基金纳斯达克指数ETF、博时基金纳指100ETF、纳指ETF富国、华泰柏瑞基金纳斯达克100ETF、纳指ETF易方达、易方达基金美国50ETF、汇添富基金美国50ETF、华夏基金纳斯达克ETF涨超2%。
从资金流向看，7月美股ETF持续吸金。招商基金纳斯达克100ETF、嘉实基金纳斯达克指数ETF、华泰柏瑞基金纳斯达克100ETF、汇添富基金纳指100ETF、富国基金纳指ETF富国在7月资金分别净流入19.12亿元、13.94亿元、 9.20亿元、 7.45亿元、6.73亿元。
美股ETF上涨，消息面上，鲍威尔暗示9月降息，隔夜美股三大指数高开高走，纳指涨2.64%，7月累跌0.75%；标普500指数涨1.58%，7月累涨1.13%；道指涨0.24%，7月累涨4.41%。其中，标普500指数和道指均连涨3月。
大型科技股多数上涨，英伟达涨近13%，单日市值增加3290亿美元，创历史上最大增长；特斯拉涨超4%，亚马逊、Meta、英特尔涨超2%，苹果涨超1%。
消息面上，摩根士丹利发表研究报告指，考虑到英伟达近期遭到市场抛售，虽然具体原因未明，但相信可为有兴趣的投资者带来良好入市机会，因此重新将其列为首选股，盈利预测及目标价未变，评级为“增持”，目标价为144美元。此外，根据最新的国会议员交易纪录，佩洛西7月26日增持了10000股英伟达股票，并抛售5000股微软股票。
关于半导体，最近花旗做了一个调查后发现：客户最看好的还是英伟达，其次是博通，对AMD的看法最为负面。当然客户们是担心MI300的优势面临英伟达的挑战，从而导致订单下滑，但花旗自身持相反意见。花旗将美光列入了负面观察清单，因为来自三星的竞争，在未来一个月里边可能会对它形成一个不利的影响。
第一上海证券认为，美股在7月10号见顶之后，三大指数都有相当显著的回撤。这是华尔街跟对冲基金共同制造的自我实现的预言。他们鼓吹的重要一点就是板块轮动，即从科技股转向这些能源、材料，还有工业、金融等。风格轮动，也就是从M7转向中小板。这些在短期都得以实现，可能比华尔街预期的8月上旬还要更早。但就目前情况而言，调整已经提前结束了，美股的效率还是很高。现在在这个时点要多看到机会。当然也要根据具体的个股的业绩，因为分化还是很严重。以消费品为例，可口可乐的业绩还是相当不错的，但是百事的表现就逊色的多。这种个股业绩的差异，导致消费品板块的传统防御性地位没有得到很好的体现。
对于美股，天风证券认为，在美国经济未来几个季度或出现放缓压力的基准假设下，美股或在中期维度内承压，同时短期市场风险偏好也出现边际回落迹象，美股或出现一定调整压力。行业配置上，一是若后续制造业PMI延续下行趋势，以公用事业为代表的防御板块或有所表现，二是人工智能产业趋势尚处在验证阶段，关注部分科技细分板块的配置机会。
平安证券点评称，美联储9月开启首轮降息，首次降幅或为25bp，年内降息1-2次，本轮降息更类似于1995年和2019年的两次预防式降息，降息次数和幅度均有限，首次降息落地时宽松交易即结束。近期美股大幅回调实则加剧联储降息急迫性，短期内降息交易及二季度财报仍将是美股主线。
