♨博时基金市场异动陪伴
🔆市场表现：
7月31日，A股三大指数全线上涨，上证指数涨幅超2%，深证成指、创业板指涨幅均超3%。
👉解析：
‼ 今日A股集体上行，或主要受以下因素影响：首先，政治局会议强调要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性，回应了当前市场关切，会议继续释放积极信号，有效提振权益市场信心。其次，近期央行接连下调多个关键利率以降低实体经济融资成本，显示当前我国货币政策仍处于偏宽松基调。伴随海外降息预期演绎，前期流动性紧缩因素对汇率形成的压力有望逐渐缓释，进而减轻对国内货币政策的掣肘。
‼ 7月国内制造业PMI为49.4%，位于荣枯线以下且比上月略降0.1个百分点，显示数据回升的良好趋势尚未稳固，国内有效需求不足或为制约经济运行的主要矛盾。7月30日，政治局会议强调要以提振消费为重点扩大国内需求，设备更新、以旧换新等系列稳增长政策有望持续发力，对基本面回升形成共同助力。当前政策定调积极有助于强化市场对经济修复的预期，建议对后续政策节奏及力度保持关注。
‼ 海外方面，美国二季度 GDP略超预期，制造业景气度有所放缓，但服务业回升仍较为强劲，反映其经济仍具备一定韧性。市场目前对美联储9月开启降息仍存在预期。近期国内央行接连下调多个关键利率，释放降低融资成本的积极信号。若美联储首次降息开启，海外流动性出现边际改善，将有利于缓解汇率端压力，国内货币政策空间有望进一步打开。
‼ 上证指数自5月高点以来回调幅度已接近10%，市场对基本面阶段性转弱的定价较为充分，A股投资的相对性价比回升。近期市场积极因素不断增多，风险偏好出现边际修复迹象，但中期盈利的大幅回升仍需等待，短期市场或仍将以结构性行情为主。受益政策支持的行业板块或更受资金青睐，新质生产力相关方向的投资机会值得重视。此外，高股息方向近来拥挤度有所回落，配置性价比提升，亦可适当关注。
基金有风险，投资需谨慎。
