科创板政策及行业动态一览：
l 行业动向：
继生物医药、集成电路专场后，上交所于近日召开“科创板八条”专题培训之高端新“质”造专场，来自轨道交通、航空航天、智能制造、工业母机、新能源等行业的多家上市公司参会。
培训会上，上交所相关部门负责人围绕“科创板八条”的制定背景和主要内容，详细介绍了科创板“硬科技”定位、发行承销、股债融资、并购重组、股权激励、交易机制、全链条监管、市场生态等8个方面的30余项举措。“科创板八条”明确，进一步发挥科创板改革“试验田”作用，提升对新产业新业态新技术的包容性，更好服务科技创新与新质生产力发展。
l 解读：
“科创板八条”提出的适应新质生产力相关企业的特点、提升制度包容性和并购重组估值包容性、完善股权激励制度等举措，与高端装备行业的发展模式尤为契合。目前我国正处于扩大内需、加快产业转型升级的关键时期，“科创板八条”支持科创企业潜下心来专注研发，保持耐心和定力，做精做强做大，为推动产业快速升级创造了良好条件，也为企业稳健发展注入了信心。
科创板行情回顾及资金流向：
过去一周（7月22日-7月26日）科创板震荡调整，科创50指数下跌3.95%，科创芯片、科创信息(300730)等指数周度跌幅都在5%以上。
表：科创板主要指数表现
数据来源：Wind，华安基金，2024/7/22至2024/7/26
行业层面，科创板前五大行业分别为电子、医药生物、电力设备、机械设备和计算机，合计占科创板85%以上的公司市值，过去一周这几个主要板块的平均跌幅都在3%以上。
ETF资金流向方面，跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出62.42亿元，年初以来资金净流出337.59亿元。
科创板主要板块观点：
l 新一代信息技术：
电子为新一代信息技术产业的最大权重板块。半导体方面，当前内存市场表现尤为亮眼，主要受益于高带宽内存（HBM）的旺盛需求以及AI数据中心对NAND闪存使用量的增长。随着内存市场的逐渐复苏，加之企业为即将到来的销售旺季积极备战，半导体制造厂的利用率已摆脱去年低谷。往后来看，经贸科技领域的摩擦或将升级，美国正施压日本和荷兰等盟国企业，计划进一步收紧对华芯片出口限制。在半导体设备、材料等领域自主可控是关键，也是国家资金的重要投向。
汽车电子方面，2024年以来汽车电子赛道持续调整，充分反应了汽车电子产品在价格上的压力，以及部分合资客户销量下滑带来的收入压力；同时2024年以来新势力销量在快速爆发，部分汽车电子龙头客户结构在快速切换，随着新客户规模效应的提升，汽车电子龙头有望逐步迎来业绩拐点。2024年7月22日，比亚迪(002594)宣布旗下热门SUV车型宋PLUS累计销量突破100万辆，成为中国首个达成百万销量的新能源SUV品牌。随着新能源汽车渗透率逐步提升，市场格局随着充分竞争，或将逐步趋于稳定。（注：上述提及公司仅作示例，不作为投资建议）
l 高端装备制造：
政策面，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。整体上看，本次文件新设3000亿元左右超长期特别国债资金，明确了资金渠道、责任主体和重点支持方向。预计下半年大规模设备更新有望加速，有利于扩大有效投资，拉动相关设备投资需求。
此外，特斯拉Optimus人形机器人的进展表明，尽管存在推迟，但人形机器人产业的发展前景依然积极，值得关注人形机器人相关产业链。
l 生物医药：
医疗器械方面，设备更新财政贴息贷款政策发布，国产厂商有望迎来发展新机遇。财政部等四部门发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，为大规模设备更新和消费品以旧换新提供中央财政支持，重点惠及2024年3月至12月期间实施设备更新行动的经营主体。此政策作为国务院早前《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的延续，本次财政贴息预计将进一步激发医疗设备市场需求，特别是为国产医疗设备厂商带来发展新机遇。
创新药方面，2024年7月23日，国家医疗保障局办公室发布《关于印发按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》。DRG/DIP2.0版分组方案设立特例单议机制赋能医疗机构。对因住院时间长、医疗费用高、新药耗新技术使用、复杂危重症或多学科联合诊疗等不适合按DRG/DIP标准支付的病例，医疗机构可自主申报特例单议，申报数量原则上为DRG出院总病例的5%或DIP出院总病例的5‰以内。特例单议机制是对医疗机构收治的危重症、复杂（而分组又没有完全涵盖）病例而设置，可用于弥补和尊重临床的实践需要。
华安科创板相关ETF简介：
l 科创50ETF指数基金（588280）
指数简介：科创50指数于2020年7月23日正式发布，以2019年12月31日为基日，由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
科创50前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/7/22至2024/7/26
l 科创芯片ETF基金（588290）
l 指数简介：科创芯片指数是科创板首批行业指数之一，是表征科创板市场的重要指数。科创芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。
科创芯片前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/7/22至2024/7/26
l 科创信息ETF（588260）
指数简介：科创信息指数从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。
科创信息前十权重股表现情况
数据来源：Wind，华安基金，2024/7/22至2024/7/26
风险提示：
以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。
上述基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。上述基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读上述基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
