交银国际：维持长城汽车“买入”评级 目标价升至16.3港元 第1张

　　交银国际发布研究报告称，上调长城汽车（02333）今明两年毛利率预测至20.2%/20.6%，以反映坦克品牌销量上升及海外销量占比提高。该行相信其盈利水平或在下半年因产品结构优化而持续改善，故上调长城汽车今明两年盈测65.5%/77.8%，目标价由12.25港元上调33%至16.3港元，维持“买入”评级。

　　该行表示，长城汽车虽上半年销量平稳，但其高价位车型销量增长较高，出口销量占比也有显著提升，致使第二季盈利保持强劲势头。交银国际认为，长城汽车旗下坦克的强劲销量势头将持续改善产品结构。同时，海外销量的提升也将进一步提升公司盈利能力。