中国基金报记者 冯尧在理想MEGA、小米SU7等“网红”车型在2024年狠狠收割了一把流量后，蔚来也按捺不住寂寞，搬出了谋划已久的第二品牌——乐道。“从昨晚的情况来看，乐道L60的订单量远超预期。”乐道总裁艾铁成在5月16日的一场沟通会上透露，一同参加的还有两位老面孔——李斌与秦力洪。三人在会上一口气回应了诸多疑问：为何此时推出第二品牌？乐道的出现会对蔚来品牌产生什么影响？乐道能否扛起规模化大旗？
在市场看来，乐道虽然有着蔚来引以为傲的补能体系以及供应链体系支撑，但在大众市场，乐道必须面对更为惨烈的竞争。前有年销量已超45万辆的特斯拉Model Y，后有小鹏G6、比亚迪“双子星”宋L和海狮07等一众强手。乐道接下来会有何表现？为什么要第二品牌？“第二品牌的规划，我们从2020年就启动了，但在2021年才正式开始做。”蔚来创始人、CEO李斌在会上坦言。为什么要做第二品牌？对于这一核心问题，李斌给出了自己的逻辑。“我们刚开始切入的是高端市场，这个市场有着更高的毛利空间，车型可以尝试更多的配置，”他直言，“但同时，高端市场的量肯定有限制，市场规模不大，大概只占整个市场的10%-15%之间，所以蔚来只做高端肯定不行。”他以特斯拉为例，特斯拉在推出Model S和Model X之后，便向市场投入更注重销量的Model Y和Model 3。不过，在李斌的逻辑中，把专注于高端市场和大众市场的产品都放在一个品牌下，并不合理。因此蔚来才推出了乐道这个售价更低的第二品牌。“乐道当前推出最大的有利因素在于，可以复用蔚来的现有资源，包括供应链、补能设施。”李斌坦言。目前，蔚来目前已建设2415个换电站，同时还拥有22449个充电桩，而乐道可用的换电站超过1000座，充电桩则可无缝对接。“乐道毫无疑问对蔚来很重要，是蔚来马拉松长跑中的一个阶段，泥泞路上的一段加速。”李斌比喻。值得一提的是，李斌还透露，乐道会成为蔚来推进国际化的重要一环。“蔚来品牌价格比较高，加上关税，在欧洲的价格普遍会比BBA贵。”在他看来，乐道最初的研发即按照全球需求设计，加上蔚来此前在欧洲运营积累了不少经验教训。因此，乐道的国际化推进会拥有较好的基础。“乐道接下来会积极进入全球市场。”李斌表示。能否扛起规模化大旗？目前中国汽车市场正在进行一场激烈的价格战，但除特斯拉、比亚迪、理想实现正向盈利外，其余新能源玩家均还处于大额亏损状态。蔚来也不例外。蔚来虽然在2023年第四季度以及全年都实现了营收增长，但其亏损也同时进一步扩大。蔚来2023年全年调整后的净亏损为183.57亿元，比上年增长51.1%。所以毛利率的提升，对于蔚来而言，显得相当重要。“乐道L60预售价21.99万元起，这个预售价仍然有不错的毛利，我们不会做卖一辆赔一辆的事。”李斌在沟通会上表示。按照他此前的设想，乐道L60的单车成本预计将比直接对标车型Model Y低10%。在李斌看来，乐道能够复用蔚来的资源至关重要。“乐道车型将在蔚来F2工厂生产，工厂的产能利用率会提升，单车制造成本下降，有助于研发费用的分摊。” 不难看出，乐道是为蔚来的规模化而生。在过去多年中，蔚来已经累计投入了超过430亿元的研发费用。按照李斌所述，这其中便包含乐道的研发费用。“从费用投入和收入来看，没有必要分拆独立乐道，这个品牌以后也不会独立上市。”李斌直言。
不过需要指出的是，按照计划，乐道L60到今年9月才会正式上市发售，并在今年第四季度实现大规模量产交付。因此，乐道可能很难在今年内为蔚来财报做出明显贡献。蔚来联合创始人秦力洪在沟通会上还同时透露，“蔚来第三品牌一年内会和大家见面。”按照规划，蔚来第三品牌将杀入20万元以内的红海。
为何要坚持换电？无论是乐道还是蔚来，与其他新能源车型竞争的最有价值筹码，即为换电模式。在沟通会上，李斌再次谈及换电模式。“市场对于换电的思考有些简单，换电的意义并不仅仅是与充电一起组成补能的选项。”在李斌看来，第一批动力电池的老龄潮会很快到来。而作为电化学产品的动力电池，很大程度上决定了新能源汽车的残值率。根据机构测算，到2032年，国内预计会有近2000万辆新能源汽车面临电池质保到期问题，但电池的循环寿命往往低于整车可行驶里程。例如，通常情况下整车可行驶里程可达100万公里，但目前行业内的电池循环寿命里程只能达到24万公里。因此，在业内看来，要实现新能源汽车的进一步规模化发展，解决电池寿命短暂的问题至关重要。“所以我们从一开始就认为，车和电池必须分离。”李斌在会上给出自己的答案，而蔚来引以为傲的换电模式则是解决方案。只不过，过去很长时间内，外界对于蔚来的换电模式并不看好。但是，近期随着越来越多国内车企加入“朋友圈”，换电模式似乎开始看到曙光。就在5月8日，蔚来与广汽集团达成战略合作协议，双方宣布将共同推动建立统一的电池标准体系，合作研发适配双方换电体系的换电乘用车及兼容性换电服务站点，推动搭载统一标准化电池包的换电车型上市。而广汽集团也成为继长安、吉利、江淮、奇瑞之后，第5家和蔚来达成换电合作的车企。此外，蔚来还与皖能集团、安徽省交控集团、南方电网等企业达成合作，共同加快换电网络的建设。
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