6月26日，半导体ETF（512480）涨2.42%，成交额12.58亿元。该基金近20日涨幅5.27%。
作为硬科技中的重要一环，半导体近期的表现也颇为亮眼。一方面，全球AI热潮正在上演，这一趋势拉动了半导体行业恢复速度；另一方面，5月底国家大基金三期成立，注册资本超过前两期之和，体现了国家对半导体产业的持续支持，在资本注入下半导体行业有望迎来进一步发展。
消息面上，世界半导体贸易统计组织（WSTS）近期对今年全球半导体市场的产值预测进行了上调，预计增长率将达到16%，这一数字较去年秋季发布的预测提高了3个百分点。这一积极的修正主要反映了过去两个季度半导体市场的强劲表现，特别是在计算终端市场方面。WSTS预测，到2025年全球半导体市场规模有望达到6870亿美元，年均复合增长率约为12.5%。
此外，近日美国半导体行业协会（SIA）公布的数据显示，4月份全球半导体销售额同比增长15.8%，环比增加1.1%，达到464.3亿美元。这是2023年12月以来首次出现环比正增长，显示行业去库存取得进展，销量进一步恢复。
从国内企业的基本面来看，半导体总体需求也在持续复苏，这些需求来自手机、电脑、家电、平板以及其他电子产品。同时，国内供应链从量上来看，也正在获得更多的市场份额，一方面，以存储为先锋的芯片产品基本已经走出了需求的低谷位置，代工厂稼动率在上升，2025年的行业增速有可能比2024年高。另一方面，国内晶圆厂对更先进制程进军的节奏也是一部分增量需求，芯片产品的国产替代仍有较大空间。
国信证券表示，维持年度策略报告中对于“AI应用在系统及软件层面已率先作出巨大变革，硬件技术的跟进升级有望在2024年开启电子产业新一轮创新周期和景气复苏周期”的判断，当前时点依然重点推荐手机业务占比领先的苹果产业链以及受益于半导体景气复苏、上游供给侧出清进而带来盈利能力改善的半导体设计环节。
华安证券认为，全球半导体市场规模加速增长，驱动因素主要来自两方面。一方面是人工智能产业超预期发展，带来逻辑芯片、新型存储芯片市场需求放量；另一方面与整个半导体行业周期性复苏相关，如传统大宗存储控产保价后的价格修复，以及消费类、工业类乃至车载芯片渠道库存的自然去化后，带来下游客户拉货节奏正常化。以全球半导体销售额同比增速的波动进行周期刻画定位，目前已经位于上行周期的中段。
源达信息表示，芯片高性能趋势下玻璃基板有望凭借优异的热稳定性和电学性能在先进封装领域得到更多应用，相关厂商已在布局，TGV工艺是玻璃基板用于先进封装领域的必备技术，国内多家激光设备厂商已储备激光诱导刻蚀技术。建议关注先进封装的长电科技等，TGV设备的帝尔激光、德龙激光等。
综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
